Лимитка в трейдинге что это
Лимитный ордер на бирже: что это (для чайников)
Лимитный ордер – это тип ордера на покупку или продажу ценных бумаг по указанной или лучшей цене. Для лимитных ордеров на покупку ордер будет исполнен только по лимитной цене или по более низкой цене, а для лимитных ордеров на продажу ордер будет выполнен только по лимитной цене или более высокой.
Это положение позволяет трейдерам лучше контролировать цены во время торгов. Используя лимитный ордер на покупку, инвестор гарантированно заплатит эту цену или меньше. В то время как цена гарантирована, заполнение ордера – нет, и лимитные ордера не будут выполняться, если цена ценной бумаги не соответствует требованиям ордера. Если актив не достигает указанной цены, ордер не выполняется, и инвестор может упустить возможность.
Это можно сравнить с рыночным ордером, при котором сделка выполняется по преобладающей рыночной цене без указания каких-либо ценовых ограничений.
Как работают лимитные ордера
Лимитный ордер – это использование заранее определенной цены для покупки или продажи ценной бумаги.
Например, если трейдер хочет купить акции XYZ, но имеет лимит в 14,50 долларов, он купит акции только по цене 14,50 долларов или ниже. Если трейдер хочет продать акции XYZ с лимитом в 14,50 долларов, он не будет продавать никакие акции до тех пор, пока цена не достигнет 14,50 долларов или выше.
Используя лимитный ордер на покупку, инвестор гарантированно заплатит цену лимитного ордера на покупку или лучшую цену, но не гарантируется, что ордер будет исполнен. Лимитный ордер дает трейдеру больше контроля над ценой исполнения ценной бумаги, особенно если он опасается использовать рыночный ордер в периоды повышенной волатильности.
Лимитный ордер можно использовать в разное время, например, когда акции растут или падают очень быстро, и трейдер опасается получить плохое исполнение рыночного ордера. Кроме того, лимитный ордер может быть полезен, если трейдер не наблюдает за акцией и хочет продать или купить ценную бумагу по конкретной цене. Лимитные ордера также можно оставить открытыми с истечением срока их действия.
Реальный пример
Управляющий портфелем хочет купить акции Tesla Inc (TSLA), но считает, что их текущая оценка в 325 долларов за акцию слишком высока, и хотел бы купить акции, если они упадут до определенной цены. Портфельный менеджер (ПМ) поручает своим трейдерам купить 10 000 акций Tesla, если цена упадет ниже 250 долларов, до отмены. Затем трейдер размещает ордер на покупку 10 000 акций с лимитом в 250 долларов. Если цена акции упадет ниже этой цены, трейдер может начать покупать акции. Ордер будет оставаться открытым до тех пор, пока акции не достигнут предела ПМ или пока ПМ не отменит ордер.
Кроме того, портфельный менеджер хотел бы продать акции Amazon.com Inc. (AMZN), но считает, что их текущая цена в 1350 долларов слишком низкая. ПМ поручает своему трейдеру продать 5000 акций, если цена вырастет выше 2500 долларов, до отмены. Затем трейдер выставит ордер на продажу 5000 акций с лимитом 2500 долларов.
Лимитные ордера и рыночные ордера: каковы отличия?
Когда инвестор размещает ордер на покупку или продажу акций, есть два основных варианта исполнения с точки зрения цены: разместить ордер «по рыночной цене» или «по лимиту». Рыночные ордера – это транзакции, которые должны выполняться как можно быстрее по текущей или рыночной цене. И наоборот, лимитный ордер устанавливает максимальную или минимальную цену, по которой вы готовы покупать или продавать.
Покупку акций можно рассматривать как аналогию с покупкой автомобиля. Приобретая автомобиль, вы можете заплатить указанную дилером цену и получить его. Или вы можете договориться о цене и отказаться от завершения сделки, если дилер не предложит вашу цену. Можно думать, что фондовый рынок работает аналогичным образом.
Рыночный ордер связан с исполнением ордера; цена ценной бумаги вторична по отношению к скорости завершения сделки. Лимитные ордера имеют дело в первую очередь с ценой; если значение ценной бумаги в настоящее время находится за пределами параметров, установленных в лимитном ордере, транзакция не происходит.
Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.
Лимитированная заявка простым языком
Лимитированная заявка – это приказ брокеру совершить сделку по какой-то конкретной, определенной цене. В таком приказе в обязательном порядке указываются следующие данные: инструмент, направление сделки (т.е. покупка либо продажа), объем трейда (количество лотов), а также конкретная цена, по которой трейдер желает совершить операцию.
Лимитированная заявка исполняется либо по той цене, которая была указана в приказе, либо по более выгодному для трейдера прайсу (система не позволит такому приказу исполниться по худшей стоимости).
Во время торгов рыночной ценой считаются те цифры, которые находятся на пересечении продавцов и покупателей в биржевом стакане, и в нем отражаются исключительно лимитированные приказы (рыночные и условные заявки в стакане котировок не видны).
Те цены, которые располагаются выше рыночной стоимости – это лимитированные ордера продавцов, т.к. продавцы априори стремятся продать дороже, по цене выше рынка. А цены, которые расположены ниже рыночного прайса – это лимитированные приказы покупателей, т.к. последние всегда стараются купить дешевле.
Когда лимитированная заявка превращается в рыночную
Особенностью лимит-приказа является то, что он отправляется на сервер биржи сразу после его ввода, т.е. незамедлительно, однако исполниться может не сразу. В том случае, если трейдер хочет купить и указывает цену значительно ниже рыночной (т.е. желает купить дешевле), то лимит-ордер попадает в очередь и ожидает наступления нужной цены.
При достижении рынком указанной стоимости происходит сделка, но до этого момента проходит некоторое количество времени. Также может быть ситуация, что желаемый прайс так и не будет достигнут – тогда сделка не состоится вовсе.
Лимитированная заявка, в которой покупатель указывает цену, превышающую рыночный прайс (т.е. он готов купить дороже рынка) превращается в рыночную заявку и исполняется моментально по текущему рыночному прайсу, т.е. по лучшим для трейдера условиям (а не по более дорогой цене, как было указано в приказе).
В каком случае условный ордер трансформируется в лимитированный
Помимо прочего лимитированная заявка может появиться в результате исполнения условного приказа – это происходит в тот момент, когда наступает то условие, которое было задано в условном приказе. Далее происходит то же самое – в случае с покупкой – если цена оказывается ниже рынка, то приказ становится в очередь, а если цена превышает рыночную, то сделка происходит моментально. С продажей – все наоборот.
Какие заявки лучше — рыночные или лимитные?
Перед долгосрочным инвестором тоже стоит, но далеко не так остро. Если ты раз в год меняешь пару акций в своём портфеле, твои транзакционные издержки заведомо невелики. И не так важно, каким типом заявок ты их соберёшь. По всем акциям, входящим в индекс, можно смело кидать рыночную заявку — так быстрее и проще. Исключения из правила только для третьего эшелона со спредом в пару процентов, но точно ли он вам так нужен?
А вот для трейдера — вопрос. Он торгует часто, ему важно, как именно делать это: рыночной заявкой или лимитной? То есть войти-выйти немедленно, но по худшей цене контрагента, или по указанной тобой цене, но с вероятностью, что сделки вообще не будет? Если указать цену поблизости от текущей, например, поместив заявку со своей стороны спреда, то с вероятностью сильно более 50% сделка пройдёт по твоей цене.
Достаточно ли это, чтобы всегда работать лимитником? Давайте прикинем. Допустим, вероятность исполнения по статистике на данном инструменте за n-ный срок — 83%. В 83% случаев вы экономите на спреде, но чуть-чуть. В 17% вы теряете, но значительно больше. Заявка поставлена. Заявка не исполнилось. Если заявка на выход, вы всё равно должны выйти. Но, допустим, цена хуже уже на 1%. А на спреде вы экономили всего 0,1%. Посчитайте сами, 13% перевесят 87%. Если заявка на вход, можно просто не входить. Но, скорее всего, если цену так вынесло за малое время, её понесёт и дальше: вы пропустите лучшие сделки года.
Вход по рынку можно корректно протестировать: примерно понятно, насколько хуже торговля, если платишь эту дань. Просто добавляешь цифру в графу транзакционные издержки и смотришь на тестере — совсем плохо или терпимо? В случае лимитных заявок потери неизвестны заранее. Обычно всё хорошо, но иногда будет сильно хуже, но как часто и насколько? Лишняя неопределённость — это плохо. Вы как бы подписались на маленького «чёрного лебедя», и в самый ответственный момент (например, в день биржевого краха) его вам доставят на дом.
Вообще универсального совета нет, но.
Обычно в каждом конкретном случае оптимальность заявки — рыночная или лимитная — можно прикинуть.
В одном случае будет лучше так, в другом эдак. Например, на спекулятивных гиперликвидах у меня вход по рынку: спред столь мал, что значения не имеет, но важна определённость. Если нужно взять в пассивный портфель не самую ликвидную акцию, как я уже говорил, это будет лимитная заявка: спред в 1% требует к себе уважительного отношения (но таких акций мне обычно несильно надо). Чтобы сэкономить настолько, можно подождать не пять минут, а пять часов — риск убегания цены компенсируется самой ценой вопроса.
Бывают и такие спреды, ради которых выжидают пять дней, если не пять недель. Но с такими акциями я бы предпочёл не иметь дела.
Лимитные заявки при торговле на бирже
Торги на финансовых рынка динамичны. Цены активов постоянно меняются. Для волатильных инструментов счёт идёт на доли секунды. Нередки ситуации, когда трейдер хочет купить или продать актив по определённой цене, которая отличается от текущих котировок. Для таких случаев придуманы лимитные или лимитированные заявки.
Понятие
Лимитная заявка (ордер) – это указание на приобретение или продажу конкретного количества лотов инвестиционного актива по заданной цене, которое трейдер даёт брокеру.
Подобные ордера представляют собой публичную оферту для каждого игрока на бирже. Как только найдётся участник торгов, которого устроит сделанное предложение, выставленная заявка будет реализована.
Посмотрим на стакан котировок. Цены выше текущей стоимости являются лимитированными ордерами продавцов, которые стремятся реализовать активы подороже. И наоборот. Цены ниже текущих котировок являются лимитированными ордерами покупателей, которые стремятся приобрести активы подешевле.
Как это работает
Выставление лимитированной заявки связано с желанием трейдера купить актив дешевле или продать дороже рынка. После совершения необходимых действий в торговом терминале созданный ордер попадает в очередь или стакан цен. Когда котировки дойдут до сделанной заявки, то она автоматически исполняется. Если цены не достигнут указанной цены, то ордер, так и останется в стакане.
Срок действия лимитной заявки ограничен рамками одной торговой сессии. Не исполненные ордера после окончания торгов автоматически аннулируются.
Разберём создание такой заявки на конкретном примере. Для этого воспользуемся реальным торговым графиком акций МосБиржи от 8 мая 2019 года. В 13.15 один лот рассматриваемых акций стоил 92,78 рубля.
Рассмотрим первую ситуацию. У трейдера нет акций МосБиржи. Он хочет купить эти ценные бумаги, но сделать это дешевле. Трейдер выставляет лимитную заявку на покупку по цене 92,1 рубля. Теперь остаётся ждать развития событий. Как видите, через час котировки достигли заданного уровня и ордер исполнился. Актив был куплен по желаемой цене.
Рассмотрим вторую ситуацию. У трейдера есть в портфеле акции МосБиржи. Он хочет продать эти бумаги, но дороже текущих котировок. Трейдер создаёт лимитную заявку на продажу по цене 93,2 рубля. В течение той торговой сессии котировки двигались разнонаправленно. В какой-то момент они достигли заданной отметки и ордер был автоматически исполнен. Актив был продан по желаемой цене.
Как выставить в торговом терминале QWIK (Квик)
Перейдём от теории к практике. Есть несколько способов для выставления лимитной заявки в Квике.
1. Воспользуемся стаканом цен. Кликните 2 раза левой кнопки мышки по любой строчке стакана. Появится табличка для ввода параметров заявки. Выберите между покупкой и продажей. Укажите желаемую цену и требуемое количество лотов. Задайте код клиента и нажмите на кнопку Да. После этого появится сообщение о подтверждении создаваемой лимитированной заявки. Тщательно проверьте введённые данные. Если всё верно – нажмите кнопку Ок. Теперь ордер окажется в стакане цен и будет ожидать очереди на исполнение.
Будьте внимательны. Если выставляя лимитный ордер на покупку, трейдер ошибётся и укажет цену выше текущей, то исполнение произойдёт незамедлительно. Актив будет приобретён по актуальной на данный момент рыночной котировке.
2. Воспользуемся верхней панелью торгового терминала Квик. Для этого кликнем на кнопке Поставить новую заявку. Это действие вызовет уже знакомое окно. Дальше действуем по описанной выше схеме.
3. Для вызова искомой таблицы ввода заявки также достаточно нажать на клавиатуре F2.
4. Используем торговой график котировок. Для этого кликнем правой кнопкой мышки на любой свече и выберем пункт Новая заявка.
Описанные способы равнозначны. Они приводят к одинаковому результату. Действуйте так, как удобнее.
Выставленный лимитный ордер можно снять в любой момент, если ранее он не был исполнен. Делается это в таблице заявок или стакане котировок.
В первом случае кликаем правой кнопкой мышки на активной лимитной заявке. Появится выпадающее меню. Выбираем пункт Снять заявку.
Со стаканом котировок ситуация похожая. Кликните правой кнопкой мышки на любой из строк и выберите аналогичный пункт. Кроме того, в этих же целях трейдер может использовать комбинацию клавиш Ctrl+D.
Плюсы и минусы использования
Рассматриваемый тип торговых заявок – удобный и востребованный инструмент. При этом у этих ордеров есть не только плюсы, но и минусы.
Основное преимущество состоит в том, что трейдеру не нужно сидеть у торгового терминала в ожидании определённой цены. Использование лимитной заявки гарантирует, что продажа или покупка произойдёт именно по заданной стоимости.
Среди недостатков выделим 2 аспекта.
Во-первых, отсутствие гарантии исполнения ордера. Цена актива необязательно пойдёт в ту сторону, которая нужна трейдеру.
Во-вторых, возможность частичного исполнения. Объём встречной заявки может оказаться недостаточным.
Limit order (лимитный ордер) и криптовалюты
Помогаем разобраться в крипто-трейдинге.
Что это значит?
Есть 3 основных типов ордеров — market order (срабатывает моментально), limit order (срабатывает только, когда цена придет на указанный уровень и отключается, если цена возвращается на менее выгодный уровень) и stop order (создает market order на определенном уровне).
Так вот, «лимитка» лучше всего.
А почему? Не проще ли прийти и создать market order?
Во-первых, на большинстве крипто-бирж есть maker and taker fees. Если ты создаешь ликвидность, то есть создаешь лимитки, то у тебя комиссии будут намного ниже, так как ты будешь «maker».
Во-вторых, лимитки учат трейдера дисциплине и стратегическому подходу к трейдингу. Когда ты создаешь такой ордер, то ты прогнозируешь, что ты захочешь купить или продать криптовалюту на определенном уровне цены, а не просто вот сейчас — когда ты сел за ПК и решил посмотреть на график.
А как узнать ценовой уровень, на котором я захочу открыть ордер?
Вот здесь как раз и сидит фазан. Тебе нужно научиться анализировать свечные графики, а также использовать технические индикаторы или просто смотреть на price action. Благодаря этим упражнениям ты начнешь пытаться предсказывать движение цены на основании торговых сигналов, а не просто так.
Следовательно, если ты полагаешь, что цена пойдет на определенный уровень, то идешь и ставишь лимитку.
А что если цена туда не придет?
Это будет означать, что ты допустил ошибку. Следовательно, дальше нужно стараться убирать из своей торговой стратегии таких ошибки и повышать ее эффективность.
Для этого нужно вести журнал трейдера и нужно конечно иметь эту самую торговую стратегию, а не торговать «просто так».
И не надо красноглазить перед графиком целыми днями. Ты просто устанавливаешь лимитку и уходишь заниматься своими делами. Потом приходишь и проверяешь на следующий день. Вот и все. Это трейдинг. Зомбари, которые смотрят на график, просто жгут свое время, так как боятся начать работать правильно.
Почему они боятся?
Что значить «баффитить»?
Это означает “ничего не делать”.
То есть, тебе больше ничего не надо делать. Годами. Просто покупаешь интересную монету. И не делаешь ничего годами.
Хм. А лимитки здесь при чем?
Смотри, вот у тебя есть 1К долларов. Ты хочешь проинвестировать эти денежки в криптовалюты. Как это сделать?
Сначала ты можешь купить биткоин на нашей торговой площадке RiseX. А затем ты идешь на криптобиржу вроде Binance и покупаешь там интересную монетку.
Чтобы не лохануться и не купить на пике, лучше распределить 100% от инвестиционного капитала на 10 частей и покупать, когда цена повышается на определенные равные части. Таким образом, получится, что ты повышаешь свои инвестиции в монетку в рамках тренда вверх.
А что если монетка не пойдет вверх?
Ну, если ты выбрал норм монетку, то она пойдет. Главное, скам не выбирай.
А Bitcoin так можно покупать?
Да, конечно, ты можешь покупать точно так же по чуть-чуть битков. Это снимет необходимость использовать эмоции, так как эмоциональный трейдинг — это самый прямой путь к разорению.
Самое главное — это всегда ставить take profit и stop loss. Если ты этого не делаешь, то это уже не трейдинг.
© 2018-2021 RiseX Академия All right reserved.