spxu us equity что это такое

ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU)

Опубликовано 16.06.2021 · Обновлено 16.06.2021

ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) – это обратный биржевой фонд (ETF) с кредитным плечом, который нацелен на доход, в три раза превышающий дневную динамику индекса S&P 500.

Как и любой обратный ETF, фонд предназначен для движения в направлении, противоположном S&P 500, с использованием инвестиций с кредитным плечом, таких как короткие продажи и фьючерсные контракты. SPXU, по сути, один из самых агрессивных из этих фондов.

Ключевые выводы

Как работает SPXU

Чтобы обеспечить трехкратную обратную дневную подверженность индексу S&P 500, SPXU держит свопы от нескольких контрагентов и фьючерсные контракты. Основными активами фонда являются свопы S&P 500 от крупных банков.

Поскольку SPXU инвестирует в финансовые инструменты с небольшим количеством контрагентов, он считается недиверсифицированным фондом. Это может привести к тому, что кредитоспособность этих контрагентов повлияет на производительность SPXU.

Как и все ETF с кредитным плечом, SPXU следует удерживать не более одного дня из-за сложного ежедневного дохода.Уровень риска фонда меняется изо дня в день из-за ежедневной ребалансировки портфеля.

Характеристики

SPXU был выпущен ProShares 23 июня 2009 года. ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 котируется на Нью-Йоркской фондовой бирже Arca. Спекулятивные трейдеры могут торговать им на нескольких платформах.

Фонд имеет юридическую структуру как открытая инвестиционная компания, а его консультантом является ProShares Advisors.По состоянию на июнь 2020 года фонд управляет активами в размере 1,3 миллиарда долларов5.

SPXU имеет относительно высокий коэффициент расходов 0,91%, и это не включает в себя комиссию за торговлю и брокерские сборы, которые варьируются. Высокий коэффициент расходов фонда можно объяснить его ежедневной ребалансировкой.

Пригодность и рекомендации

Независимо от того, во что они инвестируют, трейдеры и инвесторы подвержены множеству рисков, таких как риск корреляции, риск акций, рыночный риск, внутридневной риск изменения цены, риск контрагента и риск недиверсификации при торговле SPXU.

ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 несет больший риск, чем большинство других.

Риски использования заемных средств

SPXU позволяет трейдерам размещать однодневные сделки против индекса S&P 500.Поскольку ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 использует кредитное плечо для достижения трехкратной обратной дневной доходности индекса S&P 500, его следует считать чрезвычайно рискованным и подходящим не для всех.

Краткий обзор

Современная портфельная теория предполагает, что SPXU лучше всего подходит спекулятивным трейдерам, которые настроены на снижение индекса S&P 500.

SPXU имеет альфу по сравнению с индексом общей доходности S&P 500, равную отрицательному значению 4,74. Его бета отрицательная 2,9, а его R-квадрат равен 99,2. Коэффициент Шарпа SPXU отрицательный 1,15.

Согласно современной теории портфеля (MPT), альфа фонда указывает на то, что он отставал от индекса общей доходности S&P 500 на 4,74% в годовом исчислении за последние пять лет. Бета-версия фонда показывает, что он обратно коррелирован с индексом общей доходности S&P 500 и теоретически более волатилен. Это может указывать на то, что SPXU несет в себе больший риск.

Взвешивание вознаграждения и риска

R-квадрат фонда, равный 99,2, указывает на то, что 99,2% его прошлых колебаний цен можно объяснить колебаниями его контрольного индекса. Коэффициент Шарпа фонда, равный отрицательному значению 2,9, указывает на то, что фонд не справился с обеспечением инвесторов адекватной доходностью, учитывая степень принятого риска. Отрицательный коэффициент Шарпа фонда указывает на то, что у него недостаточно доходные ценные бумаги, которые возвращают безрисковую ставку.

Согласно MPT, SPXU лучше всего подходит для спекулятивных трейдеров и инвесторов, которые ежедневно следят за своими позициями и придерживаются медвежьего настроя по индексу S&P 500.

Если инвестор настроен крайне негативно по отношению к индексу и хочет использовать обратную экспозицию с кредитным плечом более чем на один день, позиции необходимо корректировать ежедневно.

Источник

SDS против SPXU: сравнение ETF на акции США с коротким кредитным плечом

Опубликовано 26.06.2021 · Обновлено 26.06.2021

Индекс Standard and Poor’s 500 (S&P 500) – это индекс 500 компаний и ведущий индикатор эффективности американских акций с большой капитализацией. Индекс служит эталоном, по которому многие профессионалы в области инвестиций оценивают успешность своих стратегий. S&P 500 также служит барометром состояния экономики США.

Паевые инвестиционные фонды и фонды, торгуемые на бирже (ETF), создали множество продуктов, которые коррелируют с показателями S&P 500. Большинство этих фондов идеально подходят для долгосрочных инвесторов, желающих отслеживать эффективность индекса. Однако некоторые из этих продуктов, известные как ETF с кредитным плечом, больше подходят для краткосрочных трейдеров.

ETF с кредитным плечом используют деривативы и заемные средства для повышения доходности своих инвестиций. Кроме того, некоторые фонды с кредитным плечом являются обратными ETF и ищут результаты, которые отслеживают обратную динамику индекса. Ниже приводится сравнение двух обратных ETF с кредитным плечом, основанных на S&P 500, а также ключевая информация для инвесторов, которые могут найти эти ETF привлекательными.

Ключевые выводы

ProShares UltraShort S & P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS ) начал торговаться 11 июля 2006 года в качестве члена категории обратных торговых операций семейства фондов ProShares. По состоянию на 31 марта 2020 года чистые активы фонда составляли 1,57 миллиарда долларов, а годовой коэффициент расходов составлял 0,89%. Целью фонда является достижение ежедневных результатов деятельности до вычета комиссий и расходов, которые равняются двукратному обратному результату дневной производительности S&P 500.

ProShares UltraPro Short S & P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: коэффициент расходов 0,91%. Целью фонда является достижение ежедневных результатов деятельности без учета расходов, которые равняются 300% обратной дневной доходности S&P 500. SPXU инвестирует в производные финансовые инструменты, чтобы помочь в достижении поставленных целей.

Сравнение обоих фондов

ProShares UltraShort S & P500 ETF и ProShares UltraPro Short S & P500 являются подходящими фондами для трейдеров, которые хотят отслеживать краткосрочные движения на рынке. Оба этих фонда увеличивают дневную, а не годовую доходность индекса S&P 500. Кроме того, оба фонда стремятся получить прибыль, когда индекс падает в цене. Эти особенности делают эти фонды весьма спекулятивными инструментами.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) используется для получения прибыли, которая в три раза превышает обратную дневную доходность S&P 500, в то время как ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) используется для получения прибыли, которая в два раза превышает обратную дневную доходность S&P 500. Следовательно, инвестору следует ожидать большей дневной волатильности и более широкого дневного диапазона цен для SPXU, чем для SDS. Инвесторы, которые стремятся к большей дневной доходности и готовы нести больший ежедневный риск, должны предпочесть SPXU.

Источник

Вложиться в рынок США, не отбирая акции: какие ETF-фонды лучше купить

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

При помощи таких бумаг можно «купить» широкий рынок акций или отдельные сектора. На рынке США торгуется около 2 тыс. фондов. Основные провайдеры фондов — компания BlackRock (iShares), Vanguard Group, State Street (SPDR ETF). В России крупным провайдером является FinEx.

Самые популярные фонды для инвестиций в рынок США

Самым диверсифицированным фондом является Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), в составе которого насчитывается около 3900 бумаг. С начала 2021 года доходность фонда составила почти 14,08%, за последние три года — 48,8%.

К основным фондам для вложения на американский рынок можно отнести три крупнейших фонда на индекс S&P 500 — SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), iShares Core S&P 500 ETF (IVV), Vanguard S&P 500 ETF (VOO). В каждый из этих ETF входит 505 бумаг биржевого индекса и каждый из данных фондов выплачивает дивиденды. За год бумаги прибавили более 21%, за три года — 125% в рублях.

Неквалифицированным инвесторам на российском рынке стоит рассмотреть крупнейший фонд на американский рынок от FinEx — FXUS, торгуемый на Мосбирже. Для покупки доступны фонды в рублях или в долларах. Приобретение бумаг фонда позволяет «купить» 554 акции крупнейших по капитализации американских компаний, то есть 85% фондового рынка США. Более 50% бенчмарка фонда, которым является индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index, приходится на сектора информационных технологий, здравоохранения и товаров первой необходимости. За последний год бумаги прибавили более 20%, за три года — 71% в рублях.

Основные преимущества крупнейших фондов

Главным преимуществом фонда Vanguard Total Stock Market является наиболее широкая ставка на рынок акций и диверсификация, за счет наибольшего количества акций в его составе. На 10 крупнейших бумаг фонда, среди которых Apple, Microsoft, Amazon и Tesla, приходится 24,3% всего портфеля. Например, на десять крупнейших бумаг SPDR S&P 500 ETF Trust приходится почти 30% активов фонда.

Основным преимуществом фондов FinEx можно назвать минимальный порог входа и доступность для инвесторов, не обладающих статусом квалифицированных. Одна бумага FXUS сейчас стоит около ₽6 тыс., однако недавно было объявлено о предстоящем сплите фондов FXUS, FXRL и FXRB в размере 1:100, что означает 100-кратное увеличение бумаг в портфеле инвестора и эквивалентное снижение рыночное цены. При этом ликвидность фондов FinЕx ниже американских фондов, а значит, спреды на покупку/продажу выше, чем в США. Комиссия фонда FXUS «зашита» внутри бумаг и составляет 0,9% годовых, что во много раз выше комиссии американских фондов, которая составляет менее 0,1%.

Как составить портфель из фондов

В качестве вложений в американский рынок акций на площадках США лучше сконцентрироваться на фонде SPDR S&P 500 ETF Trust. По коэффициенту расходов фонда SPY выигрывает у фонда Vanguard Total Stock Market — 0,03% против 0,09% годовых. Если представить наиболее оптимальные варианты вложений для пассивных инвесторов, то лидирующие фонды на американский рынок акций можно сочетать с ETF на мировой рынок акций, золотом, а также с дивидендными и облигационными ETF.

Варианты комбинаций приобретения фондов в равных долях:

Такие портфели лучше формировать на долгосрок (от одного года), в зависимости от целей и ограничений. Желающим инвестировать в более рисковые бумаги стоит обратить внимание технологичные фонды — FXIT и FXIM от FinEx или Invesco QQQ Trust на рынке США.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Источник

Spxu us equity что это такое

This section compares how balanced and deep this ETF is relative to its peers.

Holdings Comparison

Size Comparison

View charts featuring ETF fund flow data.

SPXU Price vs Flows AUM Influence Charts

View charts that break down the influence that fund flows and price had on overall assets.

Realtime Rating

The adjacent table gives investors an individual Realtime Rating for SPXU on several different metrics, including liquidity, expenses, performance, volatility, dividend, concentration of holdings in addition to an overall rating. The «A+ Metric Rated ETF» field, available to ETF Database Pro members, shows the ETF in the Leveraged Equities with the highest Metric Realtime Rating for each individual field. To view all of this data, sign up for a free 14-day trial for ETF Database Pro. To view information on how the ETF Database Realtime Ratings work, click here.

A+ Overall Rated ETF:

SPXU Expenses & Fees

This section compares the cost efficiency of this ETF to its peers.

Expenses Ratio Analysis

Tax Analysis

SPXU Performance

This section shows how this ETF has performed relative to its peers.

Geographic Exposure

The following charts reflect the geographic spread of SPXU’s underlying holdings.

Holdings Analysis

The following charts reflect the allocation of SPXU’s underlying holdings.

SPXU Technicals

Volatility Analysis

This section shows how the volatility of this ETF compares to the peer group ETF Database Category.

Technicals

Bollinger Bands

Support & Resistance

Stochastic

Financial Advisor Report

ETF Database’s Financial Advisor Reports are designed as an easy handout for clients to explain the key information on a fund. Includes new analyst insights and classification data.

Fact Sheet

Fact sheets are issued by the ETF provider and framed by ETF Database. Information contained within the fact sheet is not guaranteed to be timely or accurate.

Read Next

Latest SPXU News

Sell on the Pop Prospects: October 17 Edition

Here is a look at ETFs that currently offer attractive short selling opportunities.

Sell on the Pop Prospects: July 23 Edition

Here is a look at ETFs that currently offer attractive short selling opportunities.

Sell on the Pop Prospects: July 2 Edition

Here is a look at ETFs that currently offer attractive short selling opportunities.

Other ETFs in the ETF Database Category

Popular Topics

Dividends

Data Lineage

Our team at ETF Database is committed to making our website the premier source of information on ETF investing with the world’s highest quality ETF tools, content, and resources.

Have Questions? Contact Us.

Powered By:

Analyst Report Authors

ETF Database analysts have a combined 50 years in the ETF and Financial markets, covering every asset class and investment style. The team monitors new filings, new launches and new issuers to make sure we place each new ETF in the appropriate context so Financial Advisors can construct high quality portfolios.

Disclosures

Copyright © 2021 FactSet Research Systems Inc. All rights reserved.

© 2021 Market data provided is at least 15-minutes delayed and hosted by Barchart Solutions.

Information is provided ‘as is’ and solely for informational purposes, not for trading purposes or advice, and is delayed. To see all exchange delays and terms of use, please see disclaimer.

Источник

Как инвестировать в падение рынка

Мировой фондовый рынок в долгосрочной перспективе следует за бычьим трендом, но экономический кризис, опасения по поводу торговой войны, нестабильная геополитическая обстановка делают его волатильным. Инвесторам это дает возможность рассматривать ETF на падение индексов.

ETF дают инвесторам возможность сделать ставку на снижение рынка.

Как работают инверсивные ETF

Обратные ETF позволяют трейдерам делать ставки на понижение котировок ряда индексов, секторов и активов. Для формирования необходимого результата фонды используют стратегию коротких продаж, свопы на полную доходность, фьючерсные контракты и другие методы инвестирования с использованием заемных средств.

Пример Dow Jones Industrial Average и ProShares Short Dow 30

Индекс Dow Jones Industrial Average (DJI) — это индикатор состояния экономики США, который рассчитывается как среднее арифметическое стоимости акций 30 крупных компаний.

Когда промышленный сектор экономики США растет быстрыми темпами, котировки DJI, по сравнению с предыдущим периодом, повышаются.

Dow Jones Industrial Average является бенчмарком для инверсного фонда ProShares Short Dow 30 (DOG). При изменении DJI котировки акций ETF меняются в обратном направлении. Каждый раз, когда Dow Jones теряет 1%, DOG растет на 1%. Но если DJI укрепляется на 1%, то ProShares Short Dow 30 падает на 2%. Эта динамика отражается на графиках индекса и фонда.

Стратегии инвестирования в инверсивные фонды

Обратные ETF предназначены для краткосрочного инвестирования. Биржевые фонды, предусматривающие использование кредитного плеча, подходят только для опытных инвесторов, которые готовы нести высокие риски.

Прямой выигрыш

Экономические кризисы, новости и высказывания отдельных людей, изменение геополитической обстановки, масштабные катастрофы и другие факторы могут как повысить котировки на десятки процентов, так и спровоцировать обвал рынка в течение 1 торгового дня. Трейдеры, которые играют против рынка, используют инверсные ETF для получения прибыли.

Хеджирование портфелей

Это способ защитить капитал от негативного влияния какого-либо фактора. Данный инструмент страхует от резкого падения котировок, роста инфляции или колебаний валютного курса.

Хеджирование портфелей является способом защитить капитал.

Хеджируют чаще всего с помощью производных инструментов, торгующихся на срочном рынке. На бирже также используются обратные ETF. Например, инвестор может вложиться в DOG в период спада экономики США, чтобы компенсировать свои убытки от инвестиций в SPDR Dow Jones Industrial Average, отслеживающий DJI.

При высокой терпимости к риску и заинтересованности в использовании меньшего капитала при хеджировании можно обратиться к биржевым фондам с двойным или тройным эффектом (ETF 2x, 3x). Но инструменты с мультипликаторами стоит использовать только опытным инвесторам.

Есть ли смысл в инвестициях в инверсивные ETF

Фонды обратной торговли используются инвесторами для получения нисходящего риска на рынке. Если аналитические исследования и технический анализ привели к медвежьей позиции, то ETF — менее рискованный способ сделать ставку на понижение, чем шорт.

Очевидные преимущества

Обратные биржевые фонды позволяют получать прибыль, когда базовый индекс падает, и дают инвесторам возможность хеджировать свой портфель. На коротких дистанциях такие инструменты часто доходнее, чем стандартные ETF в условиях растущего рынка.

Риски вложений

Инверсные фонды могут привести к убыткам, если трейдер сделает неправильную ставку на направление тренда. Также обратные ETF уходят в минус в течение дня на волатильном рынке: если стоимость актива сначала упадет, а потом вернется к исходной, то результат по фонду будет отрицательным, а не нулевым, как в случае со стандартными инструментами.

Трейдер рискует своими вложениями.

Обратные ETF не подходят долгосрочным инвесторам. Фонд с кредитным плечом на длинной дистанции всегда уменьшает капитал за счет ежедневных мультипликаторов. Зеркальный результат ETF не пропорционален движению базового индекса.

Еще один недостаток этого инструмента состоит в том, что комиссии управляющих компаний по инверсионным ETF выше, чем по стандартным. Необходимость ежедневной балансировки позиций требует частой торговли и увеличивает расходы фонда.

В зависимости от типа брокерского счета могут быть дополнительные траты, связанные с переносом позиций на следующий торговый день.

Лучшие обратные ETF

Самые крупные инверсивные фонды отслеживают ключевые индексы, отражающие состояние мировой экономики. Такие ETF доступны только квалифицированным российским инвесторам или тем, кто торгует через иностранного брокера.

Direxion Daily Junior Gold Miners Bear 2x ETF

Инвестиционная стратегия Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2x Shares (JDST) направлена на отражение состояния индекса MVIS Global. Бенчмарк отслеживает результаты деятельности горнодобывающих компаний.

Direxion Daily Junior Gold Miners Bear 2x ETF — инвестиционная стратегия.

Топ-5 эмитентов по доле в индексе:

ProShares Short S P 500 SH

Фонд ориентирован на достижение динамики, обратной S&P 500 (SPX). Стратегия заключается в инвестировании в деривативы: фьючерсы, опционы на акции, свопы.

ProShares Short S&P 500 (SH) выглядит простым ETF, позволяющим играть на понижение одного из основных индексов фондового рынка без привлечения кредитных средств.

Но использовать его стоит только для краткосрочных сделок.

MicroSectors US Big Banks Index 2x Inverse Leveraged

Прибыльность BNKZ связана с двукратным обратным участием с кредитным плечом в доходности фондового индекса Solactive MicroSectors, отслеживающего котировки акций 10 крупнейших банков и финансовых компаний США. ETF рассчитан на получение дохода в течение 1 торгового дня. Инвестиции с обратным кредитным плечом связаны с высокими рисками, поэтому подходят только опытным трейдерам, осознающим риски.

Прибыльность MicroSectors US Big Banks Index связана с индексом Solactive MicroSectors.

ProShares UltraShort S P 500 SDS

SDS — фонд с агрессивной стратегией управления, стремящийся к достижению доходности, в 2 раза превышающей обратную от S&P 500. Сосредоточение на акциях компаний с большой капитализацией и цель на двойную обратную производительность бенчмарка делают ProShares UltraShort S&P 500 более рискованным, чем SH.

ProShares UltraPro Short S P 500 SPXU

SPXU — самый агрессивный из фондов, потому что его инвестиционная стратегия направлена на достижение производительности, обратной SPX, с мультипликатором 3х. Фонд ProShares UltraPro Short S&P 500 отличается высокой потенциальной доходностью и ликвидностью. Но SPXU стоит использовать только для того, чтобы быстро получить прибыль и выйти при первых признаках восстановления рынка.

ProShares Short Russell2000 RWM

Бенчмарк для ETF RWM — индекс Russell 2000, отслеживающий динамику акций 2000 американских компаний с малой капитализацией. Наиболее представленными в контрольном показателе отраслями являются финансовые услуги, здравоохранение, производство потребительских товаров, IT-технологии. Учитывая, что компании с малой капитализацией составляют 90% рынка США, инвестировать в ProShares Short Russell2000 RWM могут те, кто ожидает стагнации американской экономики.

Источник