etn что это такое
ETN и ETF в Interactive Brokers
ETN и ETF – определения и отличия
ETN и ETF — что это такое и в чем разница этих финансовых инструментов. Где обращаются ETN и ETF. Отличия и что выбрать для инвестиций.
Помимо акций и облигаций, для инвестирования доступно множество инструментов. Среди них можно отметить такие, как ETF и ETN. Что представляют собой эти инструменты и в чем заключаются ключевые отличия между ETF и ETN?
Что такое ETF
Говоря простыми словами, ETF – это портфель акций, который может следовать за тем или иным индексом или группой компаний. То есть, если вы решили приобрести ETF, вы вкладываете деньги не в какую-то одну акцию, а в корзину.
ETN созвучен ETF и многие считают, что это одно и тоже, а иногда и путают оба инструмента. Но на самом деле это не так. Что такое ETN
ETN (Exchange Traded Notes) – это расписка, которая торгуется на бирже.
Помимо этого, у инвесторов, которые вложили деньги в подобные биржевые инструменты, есть возможность досрочной продажи ноты на бирже. Посредством ETN, у держателя появляется возможность получения как стандартных инструментов, так и экзотических. К примеру, вы можете инвестировать в корзину из нескольких азиатских валют.
Наиболее популярной является нота, которая отражает динамику кривой волатильности известного индекса S&P 500 – iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX). Но перед тем, как вы захотите сюда инвестировать, стоит отметить, что здесь, в отличие от ETF, уже предусмотрена комиссия за управление. Для этого конкретного инструмента она составляет почти 1 процент годовых. Не так много, но все же. Кстати, у истоков этой ноты стоит известный банк Barclays, который и выпустил первый ETN.
Еще один риск для нот – низкая ликвидность. Этот инструмент является относительно новым и пока что еще не пользуется той популярностью, которая есть у ETF. Соответственно, могут возникать проблемы с ликвидностью при реализации ноты. (лучше всегда ждать погашения)
Для фондов риском является падение котировок большинства активов, выступающих в качестве базовых. Конечно, такие риски обычно сбалансированы, но они все же присутствуют.
В РФ список доступных фондов ETF очень мал, около 20 на всю Россию.
ETN-в РФ выбор есть. Но он тоже сильно ограничен. И жесткие условия.
Но я работаю через брокера США Interactive Brokers.
И как я уже говорил, они дают выход на более 100 рынков по всему миру.
И доступно более 2500 ETF и ETN.
И с каждым годом появляется много новых продуктов по всему миру.
Которые вы можете при желании пробрести в свой портфель.
На Wall Street — много инструментов и возможностей.
Сама биржа в США (NYSE) существует аж
с 17 мая 1792 года.
То есть несколько веков.
Надеюсь, пост был Вам полезен.
Для Вас, есть группа ВК
Инвестиции и спекуляции на рынке США
через брокера:
Interactive Brokers
Etn что это такое
Криптовалюта с огромным, подлинным использованием через нашу реальную экосистему. Зарабатывайте и тратьте в более чем 190 странах..
Electroneum гордится тем, что является членом-учредителем Digital Pound Foundation, независимой некоммерческой организации, которая помогает внедрить хорошо продуманный цифровой фунт стерлингов.
Новый способ заработать
AnyTask, наша новая торговая площадка для фрилансеров, предоставляет миллионам людей в странах с развивающейся экономикой, не охваченных банковскими услугами, возможность присоединиться к глобальной цифровой экономике.
Подрываем уже подорванную промышленность.
Новый способ отправки
ETN революционизирует трансграничные переводы.
Отправляйте ETN в любую точку мира практически по нулевой цене (что эквивалентно доле цента США).
Новый способ оплаты
Существует более миллиарда небанковских людей, у которых нет цифрового способа оплаты. Нет визы. Нет Mastercard. Нет Paypal. Нет Apple Pay. Каждый день Electroneum (ETN) помогает людям во всем мире платить за товары и услуги, как в магазине, так и в Интернете.
Мы работаем по правилам
Регулирование жизненно важно для массового внедрения криптовалюты. Вот почему в 2018 году мы добровольно ввели процедуры соответствия KYC и AML перед Европейской 5-й директивой о борьбе с отмыванием денег, гарантируя, что все новые пользователи будут включены в систему соответствующим образом и что мы работаем в соответствии с руководящими принципами, изложенными в 5-й директиве ЕС по борьбе с отмыванием денег (и впоследствии закрепленным в законах Англии и Уэльса).
Надежные валидаторы
Сетевые валидаторы Electroneum включают проверенные неправительственные организации (НПО), чьи взгляды совпадают с нашими. Зарабатываемые ими вознаграждения за блоки ETN помогают финансировать их благотворительные инициативы. В ближайшие месяцы, майнинг станет доступен другим организациям по всему миру, например университетам.
Безопасность
Энергия
Преимущества для всех.
Зарабатывайте больше, продавая свои навыки онлайн тысячам покупателей на AnyTask.com. Используйте ETN для оплаты повседневных вещей, включая мобильное эфирное время и пополнение данных и коммунальных услуг. Отправляйте ETN в любую точку мира за долю от обычной стоимости трансграничного перевода (эквивалент доли цента США).
Корпорации
Начните работать с пятой частью населения планеты, которая впервые получит возможность использовать цифровые платежи. Наш API позволит вам предоставить клиентам новый удобный способ тратить свои ETN на ваши товары и услуги.
Продавцы
Примите новую форму цифровых платежей сегодня и станьте новатором в своем сообществе. ETN предоставляет вашему сообществу новый способ оплаты, помогая вам расширить охват клиентов, стимулировать рост и рост доход..
Структурные ноты (ETN) в инвестициях — что это такое? Как купить, риски, налоги
Биржевая нота – это один из набирающих популярность инвестиционных инструментов, активно продвигаемых современными банками. Нота является разновидностью структурного продукта, поэтому иногда ее называют инвестиционной структурной нотой. Разберемся далее, что такое структурная нота, какие подводные камни скрывает этот инструмент и сколько реально можно заработать с его помощью.
Что такое структурная нота и как она работает
Биржевые ноты (или ETN – Exchange Traded Notes ) – это разновидность структурного продукта. Как и любой другой структурный продукт, ноты состоят из двух частей:
Если говорить простыми словами, то структурные ноты – это инвестиции в депозит с возможностью получения дополнительного заработка в случае реализации инвестиционной идеи.
Таким образом, структурные ноты в инвестициях используются для снижения риска и получения некой минимальной доходности по принципу «купил и забыл».
Структурные ноты доступны для покупки только квалифицированным инвесторам.
По российским инвестиционным нотам эмитент выплачивает купон. По зарубежным ETN купонов, как правило, не бывает. Инвестор получает вознаграждение при истечении срока действия ноты, когда эмитент погашает номинал облигации.
Биржевые и внебиржевые ноты
Все структурные ноты делятся на две большие категории:
Как видно из названия, биржевые ноты обращаются на бирже, как правило, в числе облигаций, т.е. на фондовой секции рынка. Их можно купить и продать в любой момент, а цена на них определяется спросом и предложением.
Так, когда нота находится «в деньгах», т.е. условия опционной части выполняются, она стоит дороже. Если же нота находится «вне денег», т.е. условия опционной части не выполняются, и инвестор получит только гарантированное вознаграждение, то ее цена ниже.
Стоимость покупки внебиржевой ноты обычно эквивалентна номиналу. Так, если биржевая нота стоит, допустим, 10 000 долларов, то инвестор покупает одну ноту за полную стоимость, даже если нота находится «вне денег».
Внебиржевые ноты менее ликвидны, так как их нельзя свободно продать на бирже или передать другому человеку. Внебиржевую инвестиционную ноту можно только продать обратно эмитенту, причем, как правило, по цене значительно ниже покупки.
Несмотря на эти недостатки, внебиржевых нот порядка 90% от всех инвестиционных нот, так как они гораздо выгоднее эмитенту и позволяют заработать на инвесторе больше денег.
Защита капитала и коэффициент участия
Структурные ноты предлагаются:
Так, при 100% защите капитала инвестор при неблагоприятном исходе получит 100% инвестированных средств. При частичной защите капитала, например, 70%, только часть – в данном случае, 70%.
В некоторых случаях предлагается защита капитала выше 100% – например, 115%. Значит, инвестор гарантированно получит некую сумму вознаграждения даже при отсутствии исполнения опциона.
Сумма вознаграждения зависит от коэффициента участия. Так, если коэффициент участия 60%, то инвестор получит 60% от прироста базового актива.
Как правило, чем выше защита капитала, тем ниже коэффициент участия. И напротив, чем ниже защита капитала, тем больший коэффициент участия предполагается. То есть инвестор может регулировать сам свой уровень потенциальной доходности и принимаемого риска.
Пример биржевой ноты
Чтобы было понятно, рассмотрим на конкретном примере. Есть некая инвестиционная нота с 90% защитой капитала и коэффициентом участия 80% на рост индекса S & P 500. Условиями участия оговорено, что инвестор получит вознаграждение, если S & P 500 вырастет минимум на 10% в течение последующих 3 лет.
В качестве условий получения повышенной доходности могут выступать:
Инвестору, желающему инвестировать в структурные ноты, нужно внимательно изучать условия получения вознаграждения, чтобы адекватно взвесить шансы на благоприятный исход.
Преимущества и недостатки структурных нот
Чтобы понять, стоит ли покупать структурные ноты разберем их плюсы и минусы. Главные преимущества инвестиционных нот:
Но при этом недостатков у инструмента хватает:
Вообще, с инвестиционными нотами ситуация немного парадоксальна: чтобы досконально разобраться во всех особенностях начисления потенциального дохода, нужно иметь большой опыт работы на рынке. А если у вас есть большой опыт работы на рынке, то вы вполне можете воспроизвести структурную ноту на своем брокерском счете, например, купить ОФЗ и опцион на акции Apple.
Кроме того, структурные ноты предполагают довольно большое вознаграждение в адрес управляющей компании – от 1% до 10% годовых. Кроме того, в структурных нотах бывают «невидимые» расходы. Так, нота продается за 100% номинала, но активы внутри ноты могут быть куплены по цене ниже рынка.
Риски структурных нот
Владение инвестиционным нотами предполагает взятие на себя ряда рисков:
Как приобрести структурную ноту
Способ приобретения структурной ноты зависит от того, является она биржевой или внебиржевой:
Биржевые ноты
Биржевые ноты часто ставят через запятую с биржевыми фондами или даже путают два этих инвестиционных инструмента между собой. На самом же деле, несмотря на определенную схожесть, они имеют совершенно разную суть.
Биржевые ноты – это долговые обязательства банков, стоимость которых привязана к цене некоего актива, обычно корзины из акций, облигаций или товарных фьючерсов. Банк, выпустивший биржевые ноты, в отличие от компании – оператора ETF, не обязан на полученные от инвесторов деньги покупать сами активы, к которым привязана доходность ноты. Его единственное обязательство – по окончании срока действия ноты погасить ее, выплатив инвестору положенную сумму. Соответственно, в случае банкротства управляющей компании биржевого фонда она может распродать активы и выплатить полную стоимость пая (или продать ETF другой компании), а в случае банкротства банка, выпустившего ETN, владельцы нот встают в общую очередь кредиторов банка.
Инвестор может не ждать окончания срока действия ноты, продав ее на бирже по текущей рыночной цене. Кроме того, если инвестор владеет большим пакетом выпущенных банком нот, он может предъявить их к погашению – такое правило обычно прописывается в проспекте эмиссии данных ценных бумаг.
С помощью ETN инвестор может получить доступ как к обычным индексным, так и к нестандартным инструментам (например, к корзине из восьми азиатских валют или к бумагам, связанным с ценой квот на выброс углекислого газа). Без биржевых нот розничному инвестору было бы сложно вложить деньги в подобные продукты. Кроме того, как и в случае с ETF, ноты могут быть инверсными (приносящими доход при падении индекса) и с «кредитным плечом», т. е. с увеличенным в 2–3 раза размахом колебаний базового индекса или цены базового актива. Биржевые ноты могут быть весьма сложным по составу инструментом. Например, нота ETRACS Fisher-Gartman Risk Off ETN банка UBS отслеживает индекс, содержащий 35 бумаг, каждая из которых также отслеживает тот или иной индекс. При этом по одной части бумаг открывается длинная позиция, а по другой – короткая.
Основные банки, выпускающие биржевые ноты: Barclays, Citi, UBS, JP Morgan. ETN – относительно новый инвестиционный продукт, поэтому его ликвидность обычно невелика, что может создать проблему со сбытом бумаг для розничного инвестора.
Обзор криптовалюты Electroneum (ETN): особенности технологии, майнинг, кошельки, перспективы
Electroneum стала первой криптовалютой разработанной специально под смартфоны.
Как утверждают ее создатели, именно благодаря этому она станет невероятно популярной, ведь майнить ее может любой желающий, даже не имея компьютера.
Содержание:
История
У electroneum довольно длинная история. Ее идейный вдохновитель – Ричард Элис – впервые познакомился с криптовалютами в начале 2015, когда купил bitcoin.
Уже к середине того года, он собрал команду и начал разработку новой криптовалюты.
В августе 2016 основатели взяли за основу своего детища новые улучшения алгоритма Cryptonote, которые привнесла криптовалюта Bytecoin.
К сентябрю того же года было принято решение делать упор на смартфоны. Тогда же криптовалюта получила первое название Electron.
Особенности
Electroneum создан, чтобы облегчить людям доступ к криптовалютам. Все что нужно сделать пользователю, чтобы начать знакомиться с криптовалютами – установить мобильное приложение.
При этом майнинг ETN проходит на смартфоне и начинается сразу после установки программы.
Сама добыча проходит в фоновом режиме и не требует огромных мощностей.
В блокчейне electroneum всего будет 21 млрд. криптомонет, благодаря чему исчисления ETN будут выглядеть, как «цены в магазинах».
По исследованию команды, люди, незнакомые с криптовалютами, предпочитают видеть цены или суммы денежных операций в целых числах.
Потому даже этот нехитрый трюк сможет популяризовать криптовалюты.
Капитализация и цена
Блокчейн
Криптовалюта ETN основана на алгоритме Cryptonote. Это уже опробованный и надежный блокчейн.
На нем, помимо прочих криптовалют, работают Monero и Bytecoin. У него есть несколько преимуществ.
Трансферы в сети нельзя отследить, но в то же время их достоверность подтверждена. Для этого используется принцип кольцевой подписи.
Другой плюс – анонимный кошелек ETN. В больше части блокчейнов, каждый желающий может просмотреть баланс другого криптоэнтузиаста, а также узнать его историю операций.
Делается это посредством уникальных публичных адресов, или еще их называют открытыми ключами.
В сети Electroneum автоматически создается уникальный одноразовый ключ под каждую транзакцию, который не позволяет отследить всю историю.
Консенсус в сети electroneum достигается с помощью эгалитарного доказательства проделанной работы (Egalitarian Proof of Work).
По сути, это система голосования. Участники отдают свои голоса за правильный порядок транзакций, внедрение новых возможностей, и честное распределение криптовалюты.
Транзакции
Если пользователь отсылает небольшие суммы криптовалюты, трансферы обрабатываются и подтверждаются почти мгновенно.
Средняя комиссия составляет 0,01 ETN.
Майнинг electroneum
Есть два вида майнинга electroneum, которые зависят от «железа».
Так, можно добывать эту криптовалюту на ПК.
Здесь процесс мало чем отличается от других криптовалют.
Необходимо скачать майнер, например, CCminer, и добывать electroneum через CPU или GPU.
Второй вид майнинга использует мобильные устройства. Он построен на централизованной системе.
Вообще, приложение electroneum для смартфона имеет централизованную природу.
Как утверждают разработчики, это единственное место в блокчейне, где есть централизация, все остальное – децентрализовано.
Такое решение команда приняла потому, что преимущества от отказа от децентрализации перевешивает негативные аспекты.
Так, существующие алгоритмы майнинга криптовалют на смартфонах сильно истощают батарею, используют много интернет-трафика, а результат – слишком неэффективен. Более того, телефон сильно греется из-за этого.
При добыче electroneum через телефон, криптопользователь не добавляет блоки в блокчейн.
CPU занят только созданием хешрейта. Но, при этом, майнер получает награду в виде криптовалюты, как при обычной добычи.
Основатели придумали такую систему, чтобы сразу привлечь много клиентов.
Где хранить ETN
Хранить electroneum можно на официально кошельке. Для этого придется создать аккаунт.
Идем на веб-страницу криптосервиса и нажимаем Create account.
Дальше нужно указать почтовый адрес и придумать пароль. На email придет письмо с подтверждением, после чего начнется второй этап регистрации – верификация номера телефона. Чтобы ее пройти потребуется ввести номер, и передать криптосервису код, который придет в СМС.
Далее придется привести запасную почту для восстановления ПИН-кода. Она должна отличатся от той, которая указана при регистрации. Когда это сделано, придумываем 5-значный ПИН-код и завершаем регистрацию, после чего появится кошелек.
Сам кошелек имеет стандартный функционал. Здесь можно отсылать и получать криптовалюту, сменить пароль, обратится в поддержку и сразу перейти на две биржи: Cryptopia и Qryptos.
Также можно установить кошелек на смартфон. Он доступен для Android и iOS. Все что нужно – скачать приложения с Play Market или AppStore и ввести свой логин и пароль.
Где купить
| Биржа | Страна | Регистрация |
|---|---|---|
 | Китай | Перейти |
 | Новая Зеландия | Перейти |
Пока нет ни одной биржи, которая меняла бы ETN на фиатные валюты.
В обменниках ETN также не представлен. Потому, чтобы обзавестись этой криптовалютой сначала придется купить другую криптомонету и обменять ее на ETN.
Подобную процедуру придется пройти и для того, чтобы вывести ETN в фиат.
Выводы и рекомендации
Пока говорить что-либо о перспективах ETN рано. Сейчас в блокчейне довольно мало участников и блокчейн вполне справляется с быстрой обработкой данных.
Соответственно, она выполняет свое прямо предназначение – мгновенные платежи.
Если основателям криптовалюты удастся и дальше обеспечивать быстрые переводы и удерживать низкие комиссии, у ETN есть все шансы получить широкую популярность, ведь весь мир все больше переходит на смартфоны.
В криптовалютах – эта ниша еще свободна. Потому тот, кто первый ее займет, вполне может рассчитываться на успех.