euribor что это такое
Ставки LIBOR и EURIBOR
Изменение динамики процентных ставок, особенно зарубежных, оказывает существенное влияние на стоимость биржевых активов. Европа является крупнейшим торговым партнёром России, и это свидетельствует о необходимости отслеживать динамику европейских процентных ставок. Так, одними из важнейших ставок в Европе являются LIBOR и EURIBOR, которые определяют стоимость межбанковского кредитования и на основе значений которых рассчитываются доходности различных финансовых инструментов на сотни триллионов долларов. В этой статье мы расскажем, что собой представляют ставки LIBOR и EURIBOR и почему они настолько важны.
LIBOR (London Interbank Offered Rate) — лондонская межбанковская ставка предложения. Рассчитывается в таких валютах, как фунт стерлингов, доллар США, евро, японская иена и швейцарский франк, и представляет собой средневзвешенную ставку межбанковского кредита, предоставляемого на различные сроки времени, предлагаемого наиболее крупными банками Лондонского межбанковского валютного рынка. По данной ставке банки предоставляют ликвидность друг другу в указанных валютах на срок овернайт, неделя, месяц, два, три, четыре, пять месяцев, на полгода и на год. Расчёт данной ставки происходит с 1985 года.
Сегодня ставку LIBOR рассчитывает Intercontinental Exchange Group, ежедневно производя опрос наиболее крупных банков — Bank of America N. A. (London Branch), Barclays Bank plc, BNP Paribas SA (London Branch), Citibank N. A. (London Branch), Cooperatieve Rabobank U. A., Crédit Agricole Corporate & Investment Bank, Credit Suisse AG (London Branch), Deutsche Bank AG (London Branch), HSBC Bank plc, JPMorgan Chase Bank, N. A. (London Branch), Lloyds Bank plc, Mizuho Bank, Ltd., MUFG Bank, Ltd, National Westminster Bank plc, Royal Bank of Canada, Santander UK Plc, Société Générale (London Branch), Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited, The Norinchukin Bank и UBS AG. При этом отсекается четверть наиболее высоких и низких значений, а остальные ответы участвуют в формировании ставок путём вычисления взвешенного среднеарифметического, которое округляется до десятитысячных долей.
Фактически ставка LIBOR характеризует стоимость заимствований банков на различные сроки, что показывает стоимость денег и, следовательно, стабильность банковской системы на различных временных отрезках. Огромное количество финансовых инструментов базируется на динамике ставки LIBOR. Так, европейские облигации с переменным купоном часто имеют в своей основе значение ставки LIBOR, к которой осуществляется определённая надбавка.
EURIBOR (European Interbank Offered Rate) — европейская ставка межбанковского предложения. Является определённого рода альтернативой ставки LIBOR, но преимущественно рассчитывается в евро, в то время как LIBOR — в долларах США. Ставку EURIBOR публикует EMMI (European Money Market Institute) — Европейский институт денежного рынка на основе опроса 19 банков в ряде европейских стран: Бельгия — Belfius; Франция — BNP-Paribas, HSBC France, Natixis, Crédit Agricole s. a, Société Générale; Германия — Deutsche Bank, DZ Bank; Греция — National Bank of Greece, Италия — Intesa Sanpaolo, UniCredit; Люксембург — Banque et Caisse d’Épargne de l’État, Нидерланды — ING Bank; Португалия — Caixa Geral De Depósitos (CGD); Испания — Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Banco Santander, CECABANK, CaixaBank S. А и Barclays.
Банки для расчёта ставки EURIBOR отбираются по рыночным критериям исходя из их стабильности и устойчивости. Публикация ставки происходит в 11:00 (СЕТ). Расчёт ставки EURIBOR осуществляет Global Rate Set Systems Ltd GRSS. Сегодня ставка EURIBOR рассчитывается на срок овернайт, Т+2, неделя и две недели, месяц, два, три, шесть и девять месяцев, а также год.
Аналогом ставки LIBOR в России выступает ставка MosPrime — усреднённая ставка предоставления кредитов (депозитов) на российском денежном рынке. Расчёт данной ставки производит СРО НФА (Национальная Финансовая Ассоциация). Данная ставка рассчитывается на период овернайт, неделя, две недели, месяц, два, три месяца и полгода. MosPrime рассчитывается как усредненный показатель опроса следующих банков: «Альфа-Банк», «ВТБ», «Внешэкономбанк», «Газпромбанк», «Райффайзенбанк», «Россельхозбанк», «Сбербанк» и «ЮниКредит Банк».
Стоимость денег измеряется временем. Эту стоимость как раз и показывают ставки LIBOR и EURIBOR, косвенно характеризуя устойчивость банковской системы, а также определяя доходности многочисленных инструментов, привязанных к данным ставкам.
Чтобы полученные знания не выветрились из головы, рекомендуем как можно скорее закрепить их на практике. Тем более, что открыть торговый счёт в «Открытие Брокер» можно буквально за пять минут. И обязательно подписывайтесь на нашу рассылку — полезные материалы помогут в процессе обучения!
Ставка межбанковского предложения в евро (Euribor)
Опубликовано 20.06.2021 · Обновлено 20.06.2021
Что такое Ставка межбанковского предложения в евро (Euribor)?
Это базовая ставка, по которой банки ссужают или занимают избыточные резервы друг у друга на короткие периоды времени, от одной недели до 12 месяцев. Эти краткосрочные ссуды часто структурированы как соглашения об обратной покупке (РЕПО) и предназначены для поддержания ликвидности банков и обеспечения того, чтобы избыточные денежные средства могли приносить процентный доход, а не бездействовать.
Ключевые моменты
О чем вам говорит ставка межбанковского предложения в евро?
Ставки Euribor являются важным ориентиром для ряда финансовых продуктов, номинированных в евро, включая ипотечные кредиты, сберегательные счета, автокредиты и различные производные ценные бумаги. Роль Euribor в еврозоне аналогична LIBOR в Великобритании и США.
Кто вносит вклад в ставку Euribor?
Разница между Euribor и Eonia
Eonia аналогична Euribor как ставка, используемая при межбанковском кредитовании в Европе. Оба теста предлагаются Европейским институтом денежных рынков (EMMI). Основное различие между Eonia и Euribor заключается в сроках погашения кредитов, на которых они основаны. Eonia – это ставка овернайт, а Euribor – это фактически восемь различных ставок, основанных на ссудах со сроком погашения от одной недели до 12 месяцев.
Банки-панели, которые вносят вклад в ставки, также различаются: только 20 банков вносят взносы в Euribor вместо 28. Наконец, Euribor рассчитывается Global Rate Set Systems Ltd., а не ЕЦБ.
EURIBOR
Смотреть что такое «EURIBOR» в других словарях:
Euribor — Saltar a navegación, búsqueda El Euribor (acrónimo de European Interbank Offered Rate, es decir, tipo europeo de oferta interbancaria) es un índice de referencia publicado diariamente que indica el tipo de interés promedio al que las entidades… … Wikipedia Español
EURIBOR — L Euribor est, avec l Eonia, l un des deux principaux taux de référence du marché monétaire de la zone euro. Son nom est formé à partir de la contraction des mots anglais Euro interbank offered rate, soit en français : taux interbancaire… … Wikipédia en Français
Euribor — 1 semaine (vert), 3 mois (bleu), 12 mois (rouge) L Euribor est, avec l Eonia, l un des deux principaux taux de référence du marché monétaire de la zone euro. Son nom est formé à partir de la contraction des mots anglais Euro interbank offered… … Wikipédia en Français
Euribor — ( Euro Interbank Offered Rate) The rate at which euro interbank term deposits within the euro zone are offered by one prime bank to another prime bank. Chicago Mercantile Exchange Glossary * * * Euribor Eur‧i‧bor [ˈjʊərɪbɔː ǁ ˈjʊrɪbɔːr] noun… … Financial and business terms
EURIBOR — statusas Aprobuotas sritis finansų rinka apibrėžtis Vidutinė tarpbankinė palūkanų norma, už kurią aukštą kredito reitingą turintys bankai skolintų lėšų eurais kitiems aukštą kredito reitingą turintiems bankams Europos tarpbankinėje rinkoje. Šį… … Lithuanian dictionary (lietuvių žodynas)
EURIBOR — [Abkürzung für englisch Euro Interbank Offered Rate], seit 1. 1. 1999 bestehende Familie von Euro Referenzzinssätzen für den Interbankenhandel am Geldmarkt, differenziert nach Laufzeiten (1 bis 12 Monate); ermittelt als Durchschnittswert aus… … Universal-Lexikon
EURIBOR — The Euro Interbank Offered Rate, that is, the rate at which euro interbank term deposits within the euro zone are offered by one prime bank to another prime bank. Related links margin Practical Law Dictionary. Glossary of UK, US and international … Law dictionary
EURIBOR — wöchentliche 1 und 3 Monats Euribor/Fibor Kurse von 1994 bis September 2007 European InterBank Offered Rate (EURIBOR) ist der Zinssatz für Termingelder in Euro im Interbankengeschäft. Er wurde im Zuge der Einführung des Euros vom ACI als… … Deutsch Wikipedia
Euribor — wöchentliche 1 und 3 Monats Euribor/Fibor Kurse von 1994 bis September 2007 European InterBank Offered Rate (EURIBOR) ist der Zinssatz für Termingelder in Euro im Interbankengeschäft. Er wurde im Zuge der Einführung des Euros vom ACI als… … Deutsch Wikipedia
EURIBOR
Euribor (Европейская межбанковская ставка предложения, от англ. Euro Inter Bank Offered Rate) — это базовая процентная ставка для форвардных финансовых операций, осуществляемых на межбанковском рынке. Она представляет собой средневзвешенную процентную ставку по финансовым операциям в евро между основными европейскими банками (исключая из расчета самую низкую в 15% и самую высокую в 15% из получаемых ставок), установленную Европейским институтом денежных рынков.
Основные европейские банки — это группа из 19 банков, принадлежащих Европейскому союзу (действующих как в еврозоне, так и в других странах), которые отвечают высоким требованиям надежности в отношении краткосрочных вкладов.
Фактически создание Euribor совпадает с созданием евро (4 января 1999 года) и было призвано заменить различные ставки денежного рынка, которые наблюдались в отдельных странах Европейского союза.
Величина ставки Euribor обновляется ежедневно: каждое утро, к 10:45, открывается система Target, банки предоставляют данные компании Global Rate Set System LTD, а к 11:00 эти данные перерабатываются и публикуются.
Указанная компания занимается только анализом данных, переданных банками, их обработкой путем составления простого среднего значения индивидуальных ставок (исключая из расчета, как уже упоминалось, самые низкие и самые высокие индивидуальные ставки в 15%, полученные для чистоты расчета) и, наконец, публикует ежедневные значения различных обновленных ставок Euribor с округлением до третьего знака после запятой. Полученное числовое значение соответствует 70% от исходного среднего значения и представляет собой Euribor в указанный срок.
Очевидно, что 1-недельная ставка Euribor будет использована для облигаций или кредитных контрактов со сроком погашения 1 неделю, 3-месячная ставка Euribor будет использована для сроков погашения 3 месяца и так далее.
Как и в случае со всеми процентными ставками по отношению к сроку их действия, Euribor, как правило, увеличивается с увеличением срока действия кредита. При прочих равных условиях 1-летняя ставка Euribor будет, как правило, выше, чем 6-месячная ставка Euribor, которая, в свою очередь, будет выше, чем 3-месячная ставка Euribor, и так далее.
Пример облигации с 1-месячной ставкой Euribor; Пример облигации с 3-месячной ставкой Euribor; Пример облигации с 6-месячной ставкой Euribor.
Ставка Euribor считается очень надежным индикатором стоимости денег, но в то же время она очень чувствительна к тенденциям рынка. Нередко благодаря своим характеристикам Euribor предвосхищает время, фиксируя изменения стоимости денег за несколько недель до того, как Европейский центральный банк внесет эти изменения. Как правило, в условиях склонности рынков к росту или падению Euribor корректируется соответствующим образом. Например, если через 6 месяцев ожидается повышение процентных ставок, то это не сильно повлияет на 1-месячную и 3-месячную ставку Euribor, которая останется почти неизменной, но 6-месячная или 1-летняя ставка Euribor сразу же покажет тенденцию к повышению.
Euribor – Стоимость денег в долг
Euribor – это слово, которое впервые слышит большинство европейцев, когда начинают искать жилую недвижимость для приобретения, потому что более 95% предоставляемых ипотечных кредитов на европейском рынке (в том числе и для приобретения недвижимости в Испании являются величинами нефиксированными. Большинство из этих ипотечных ставок напрямую зависят от ставки ипотечного Euribor’а, потому мы посчитали нужным пояснить, в чем заключается суть этой связи.
Величина ставки Euribor рассчитывается в каждый рабочий день как среднее значение между показателями 42 главных европейских банков. Происходит это следующим образом:
1. Каждый рабочий день до 10:45 банки, чьи показатели принимаются во внимание, должны отправлять свои текущие процентные ставки каждый на свою личную страницу в Reuters. C 10:45 до 11:00 банки имеют возможность внести изменения в эти данные, если при вводе данных была допущена ошибка.
2. В 11:00 Reuters рассчитывает новое значение Euribor’а. При расчете величины Euribor’а удаляются 15% наиболее высоких и наиболее низких процентных ставок, а по остальным вычисляется среднее арифметическое значение, которое в итоге округляется до трех знаков после запятой.
3. Проведя расчет, Reuters публикуют полученный результат на страницах 248-249 своей системы Telerate, кроме того, для подтверждения прозрачности своих действий публикуются так же те ставки, которые были взяты за основу для подсчета нового значения Euribor.
Существуют различные виды ставки Euribor в зависимости от срока, на который предоставляются деньги в кредит. Банки обязаны указывать различные процентные ставки, под которые они предоставляют кредиты в зависимости от срока кредитования: на 1 неделю, на 2 недели, на 3 недели, на месяц…, на год. И у каждого типа процентной ставки есть свои ежедневные котировки.
Ипотечный Euribor и его эволюция
Ипотечный Euribor – это процентная ставка кредитования на 12 месяцев, и она же является официально рекомендованной Банком Испании в качестве ипотечных ставок и процентных ставок для потребительских кредитов. Другими словами, банки должны учитывать величину ставки Euribor при расчете ипотечных ставок и прочих процентных ставок.
Значение ставки Euribor публикует Банковская Федерация (Federación Bancaria) каждый месяц 20-го числа в BOE (Boletín Oficial Español – Официальный испанский вестник) для осуществления депозитных операций в евро сроком на 1 год.
Эволюция значения Euribor’а в течение последних 12 месяцев имела тенденцию к повышению, что повлекло за собой и изменения в ипотечных ставках.
Эксперты считают, что эта тенденция изменения значения Euribor к повышению сохранится и в ближайшие месяцы.
Если рассмотреть значения Euribor за последние три года, то увидим следующий результат:
В конце 2008 года ставка Euribor достигла своего исторически максимального значения – почти 5,50 %. Со временем, в начале 2009 года значение этой ставки резко снизилось, что привело к тому, что в середине 2009 года значение ставки Euribor упало до уровня ниже 1,50%. Преодолеть этот барьер ставке Euribor не удавалось вплоть до ноября 2009 года, когда ее значение, наконец, стало увеличиваться достаточно прогрессивными темпами.
Серьезное падение значение Euribor’а в тот момент было вызвано финансовым кризисом (который продолжается и по сей день). Для развития экономики и привлечения инвестиций во время кризиса Центральный Европейский Банк снизил официальные ставки. Между собой Euribor и официальная ставка ЕЦБ очень тесно взаимосвязаны, при чем Euribor всегда на несколько пунктов выше, именно поэтому снижение официальной ставки спровоцировало падение ставки Euribor, что оказалось очень на руку многим европейским (в том числе, испанским) семьям.
В связи с ежегодным пересмотром ставок по кредиту эти изменения в ставках привели к серьезным изменениям размеров платежей по ипотечным кредитам для многих семей.
Ипотечный Euribor и ипотека: практический случай
Для лучшего понимания, каким образом изменяется платеж по кредиту из-за изменения значения Euribor, рассмотрим конкретный пример.
Предположим, что мы в декабре 2008 года взяли ипотечный кредит в раз мере 150 000 евро на 30 лет под процент, равный ставке Euribor + 0,50, с ежегодным пересмотром ставки по кредиту, т.е. каждый год ставка по кредиту будет меняться.
Для расчета первого платежа по кредиту на первый го кредитования примем значение Euribor равное 4,35% (показатель ноября 2008 года), что означает, что ставка по кредиту будет равна 4,85%. Следовательно, ежемесячный платеж по кредиту в течение первого года кредитования составит 791,54 евро.
Спустя год Euribor равен 1,231%, что приводит к процентной ставке 1,731%. При пересчете ежемесячного платежа по кредиту с учетом новой ставки кредитования на второй год получим 540,23 евро в месяц, т.е. на 251,31 евро в месяц меньше, что позволяет сэкономить в год 3 015,72евро. А это экономия, которая будет существенна для любой семьи.
На третий год ставка Euribor равна 1,541%, что означает, что новый платеж по кредиту будет рассчитываться, исходя из размера ставки по ипотечному кредитованию, равного 2,041%. В связи с этим новый платеж по кредиту для нас составит 562,09 евро, т.е. ежемесячный платеж по сравнению со вторым годом кредитования увеличится на 21,86 евро.
Если значение Euribor будет продолжать расти, расходы по кредитованию заемщиков также будут увеличиваться, уменьшая, таким образом, платежеспособность клиентов в других областях. Пока значение ставки Euribor остается невысоким, у потребителей остается больше свободных средств, например, для сбережения, инвестирования, а значит, и для содействия экономики.