fxcn etf что делать

FXCN ETF акции Китая — подробный разбор

Инвестировать в акции крупнейших китайских компаний в секторе финансов и IT-технологий можно не выходя на международный рынок. На Московской бирже торгуется ETF от Finex в состав которого входят акции China. Достаточно иметь брокерский счет и 3000 рублей, чтобы купить 1 пай на бирже. Причем в этот пай будет входить более 200 ценных бумаг. Если точнее, то на данный момент в составе FXCN 231 китайских компаний. Базом активом фонда является немецкий индекс Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD Index NTR. Ниже представлен график индекса ISIN DE000SLA8BY4 за 15 лет.

FXCN цена на ETF фонд

На текущий момент объем фонда более 12 миллиардов рублей. Эмитентом является ирландский Финекс. Бумага имеет ISIN IE00BD3QFB18, поэтому госслужащие не могут покупать фонд. Управляющая компания Finex покупает в состав фонда FXCN только акции развивающихся рынков Азии, в частности Китай. Также удобно, что моно купить ценные бумаги за рубли, а продать за доллары или наоборот.

* данные на 22.08.2021

Динамика доходности ETF фонда FXCN отрицательная. Текущая доходность с начала 2021 года — минус 15%. Если посмотреть цену FXCN, то убыток почти -20%. Это связано с недавними событиями на американской фондовой бирже, и как следствие китайской, когда в один день произошел обвал. безусловно большую роль играет политика в ценообразовании. Поэтому на развивающихся рынках волатильность всегда повышенная.

График котировок FXCN

Однако если посмотреть доходность фонда за 12 месяцев с марта 2020, то прирост стоимости пая +47% годовых. Этим и коварен фондовый рынок, когда ты смотришь двухзначную доходность в прошлом. Но когда покупаешь этот же актив буквально через год, то уже получаешь двухзначную отрицательную доходность. Именно поэтому для консервативных инвесторов не всегда подходят такие инструменты. Поэтому предпочтение может отдаваться инвестициям в евробонды или драгоценные металлы.

Состав фонда на акции китайских компаний

Если рядовому российскому инвесторы эмитенты американских акций знакомы, то с китайскими компаниями все по-другому. Посмотрите на ТОП-10 акций из состава FXCN. Кроме Alibaba и Baidu скорее всего остальные имена неизвестны. В этом есть и преимущество. Если не погружаться в китайский рынок, то вероятнее вы бы и не знали о существовании эти компаний. Как результат не смогли бы купить их акции и на этом заработать. Ну или не заработать, как в 2021.

fxcn etf состав

Если посмотреть на сектора, в которые инвестирует Finex в рамках данного фонда, то наибольший вес имеют:

Выплата дивидендов ETF

Если рассмотреть другую стороны, то при выплате дивидендов от китайских компаний не нужно задумываться как отчитываться перед налоговой. Здесь по выплатам от американских компаний не всегда понятно начинающему инвестору. Так как есть ряд особенностей в виде REIT бумаг и так далее. Кстати, есть компания Energy Transfer по которой налог всегда удерживается по ставке 37% вне зависимости от подписанной формы W8-Ben. Таким образом вано запомнить, что выплаты дивов нет и ждать их не стоит при покупке фонда китайских компаний.

Фонды Finex для начинающего инвестора

Из интересных продуктов у Финэкс есть фонд FXDM, который инвестирует в акции известных компаний, кроме США. Кстати в составе есть и ценные бумаги азиатских компаний. Но дела у этого ETF в 2021 заметно лучше, чем у героя сегодняшнего разбора. Вот для сравнительного анализа ТОП-3 фонда по притоку активов с начала 2021 года. В этой тройке есть FXCN, который занимает первую строчку. А вот в колонке справа лидеров по доходности его уже нет.

Какие есть альтернативы на бирже

После изучения данного материала может показаться, что в этом классе активов есть повышенные риски. И это действительно так ввиду высокой волатильности инструментов на биржах Китая. Поэтому возникает резонный вопрос куда еще можно инвестировать. Вложение денежных средств в облигации и золото уже является классикой. Какие еще существуют альтернативы, кроме инвестиций в недвижимость?

Можно рассмотреть вариант инвестирования в IPO, в том числе китайских компаний. Кстати, ETF FXCN появился на бирже в 2014 году. Таким образом это уже довольно зрелая бумага. Но волатильность по IPO может быть еще существенно выше. И здесь самое время определиться с отношением к риску. Есть даже специальное тестирование, которое помогает риск-профиль. На основе полученных данных можно сделать вывод какую доходность вы ожидаете при определенных рисках.

Таким образом, подходов может быть много для инвестора. Но участие в росте акций развивающихся стран потенциально может принести большую доходность, чем покупка американских бумаг на Nyse или Nasdaq. Большинству российских инвесторов не доступны китайские биржи напрямую без статуса квалифицированного инвестора. Но даже при наличии квала не все брокеры предоставляют доступ на этот экзотический рынок. Хотя там есть очень много интересных и потенциально доходных компаний.

Источник

FXCN ETF: Обзор фонда FinEx на рынок акций Китая

FinEx China UCITS ETF — это единственный на Московской бирже индексный фонд, ориентированный на экономику Китая. В состав портфеля FXCN входят бумаги двух сотен крупных и средних китайских компаний. Финэкс заявляет о большом потенциале роста своего ETF, но разумный инвестор не должен забывать о рисках вложений развивающиеся рынки.

Общая информация о FXCN

Инфраструктурные расходы или общий размер комиссии, TER — не более 0,9% от стоимости чистых активов (СЧА). В этот показатель входят комиссия управляющего, расходы на депозитария и аудитора. Ежедневно уменьшает СЧА на 1/365 * 0,9%.

Состав FXCN

Рассматриваемый фонд является классическим индексным ETF. Управляющая компания должна повторять состав и пропорции индекса Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD Index NTR (ISIN — DE000SLA8BY4). По заверению индекс-провайдера, он охватывает примерно 85% крупнейших по капитализации китайских компаний, исключая A-Shares (акции типа А, об этом чуть позже). Индекс рассчитывается в долларах с учетом реинвестирования получаемых от активов дивидендов.

У Solactive в индексе на настоящий момент значатся 210 компаний. FinEx в таблице портфеля указывает 217 пунктов, но 7 позиций имеют нулевую долю.

В активах бумаги всех известных вам китайских гигантов: Alibaba Group, China Mobile, Baidu, JD.com, Tencent, Xiaomi, Greatwall Motor, Lenovo и других.

Индекс рассчитывается по капитализации. Наибольшее влияние на его движение имеют крупнейшие компании.

Топ-10 бумаг в составе FXCN

Как видим, первые две позиции имеют 20% и 15% соответственно, а третья — уже меньше 4%. В сумме первая десятка — это больше половины портфеля.

Цифра в 210 позиций не должна вводить в заблуждение. Зависимость фонда от лидеров очень большая. Примеру, в етф на американский рынок FXUS той же УК доля самой крупной бумаги составляет заметно меньшие 6,9%. А первые 10 позиций не дают даже трети объема портфеля.

Похожая ситуация и с распределением по отраслям. Почти 80% активов FXCN — это акции трех секторов: товары повседневного спроса (31%), телекоммуникации (27%) и финансовый сектор (20%).

В состав индекса и соответственно фонда на него не включены китайские A-shares. Это акции материковых компаний с локальным листингом в КНР, покупка которых иностранными инвесторами ограничена. Считается, что такие активы хоть и могут давать большую доходность, имеют и больший инфраструктурный риск.

В портфеле FinEx China UCITS ETF напротив собраны более «защищенные» бумаги, обращающиеся на Гонконгской бирже (H-shares/Red Chips), в США (ADR/N-shares) и на биржах в Шанхае и Шэньчжэне (B-shares).

Доходность FXCN и сравнение с бенчмарком

Актуальную рыночную цену акции FXCN всегда можно уточнить на сайте Московской биржи.

Доходность инвестиций в китайский етф Финэкса зависит от трех составляющих:

Поясним последний пункт. Компании из портфеля ориентированы на китайский юань. Базовой валютой FinEx China UCITS ETF и индекса Solactive GBS China является американский доллар. FXCN на Мосбирже торгуются за доллары и за рубли. Соответственно при падении отечественной валюты инвестор получит дополнительную рублевую прибыль. В периоды укрепления рубля, наоборот, рост цены ETF в долларах может не давать рублевой доходности.

Таблица доходности FXCN на начало декабря 2020 года

График месячных котировок на Мосбирже показывает общую тенденцию к долгосрочному росту. Падения случались, но в целом линия достаточно ровная. Сильных просадок не отмечается. Скорее можно говорить о периодах резкого роста и продолжительного бокового движения.

Рублевая цена акции с февраля 2014 года, месячные данные

Не забывайте, что это показатели прошлого. В будущем они не гарантированы. Вложения в акции всегда имеют повышенный риск. Особенно опасно рассчитывать на высокую доходность на коротких временных периодах.

По данным Финэкс, волатильность фонда в годовом измерении колеблется в районе 20%. Ошибка слежения — примерно 0,5%. Проверим последнее утверждение по данным за последний год

По факту разница между ростом индекса-ориентира и цены акции оказалась больше — 1,36%. Львиную долю отставания естественно дала высокая по мировым меркам комиссия УК в 0,9%. Для российского рынка такую комиссию можно считать среднерыночной.

График изменения цены FinEx China UCITS ETF и бенчмарка. Данные ФинЭкс

Стоит ли вкладывать в Китай

Покупка бумаги Финэкса — пока единственный в России способ биржевых инвестиций в китайские акции без выхода на зарубежные площадки. Среди российских УК пока никто подобные продукты не создал. По итогам ноября 2020 года, FXCN находился на четвертой строчке в Топ-10 биржевых фондов в портфелях частных инвесторов. Этот ETF также один из старейших на нашем рынке.

По размеру СЧА — около 5,5 миллиарда рублей — FXCN входит в десятку крупнейших в России.

Инвесторов привлекает долгосрочная стабильность китайской экономики и ее постоянный рост. Большинство экспертов, включая МВФ и Всемирный банк, дают Поднебесной весьма радужные прогнозы на ближайшие десятилетия. Вместе с тем российский инвестор должен понимать специфические риски, связанные с вложениями в FXCN.

Прежде всего помним, что это фонд акций. А значит вложения в него весьма рискованны и волатильны. Даже планируемый рост внутреннего ВВП Китая, не гарантирует двузначный рост местных компаний, ориентированных на внешние рынки.

Во-вторых, не забываем, что КНР все еще относят к развивающимся рынкам. По правилам ЕС, ETF должны получать маркировку степени риска по шкале от 1 (низкий риск) до 7 (самый высокий риск). У FXCN уровень 6. К примеру, етф на российские еврооблигации FXRU имеет оценку 4, FXUS на акции крупнейших компаний США — 5. Российский рынок акций считается более рискованным: FXRL на индекс РТС имеет показатель в 7 баллов.

В китайской экономике достаточно много проблем, которые трудно оценивать неспециалистам.

В-третьих, имейте в виду нарастающее противостояние Китая с США. Вероятно, после победы на президентских выборах в Америке Джо Байдена в отношениях между странами будет меньше явных конфликтов. Однако системные противоречия между двумя крупнейшими экономиками мира никуда не делись.

Плюсы и минусы фонда FinEx на китайские акции

Главные положительные стороны FXCN:

Помните о следующих важных нюансах:

Главное

FinEx China UCITS ETF (FXCN) дает россиянам возможность зарабатывать на растущей быстрыми темпами экономике Китая. Управляющая компания четко следует индексной стратегии. Издержки на управление относительно невелики.

Планируя покупку фонда, помните о рисках инвестиций в акции развивающихся стран. Специалисты советуют выделять в личном портфеле для подобных активов долю в районе 10%.

Источник

Fxcn etf что делать

Китай падает, что вы собираетесь предпринять?

Ничего, кроме того, что делали раньше: тщательно отслеживать индекс Solactive GBS China ex A-Shares. Действия всех элементов инфраструктуры ETF (кастодиана, администратора, инвестиционного менеджера) никак не зависят от динамики какого-либо фонда.

Что вы рекомендуете делать: покупать, продавать?

Рекомендуем придерживаться плана. Если ваш план подразумевает ребалансировку диверсифицированного портфеля, производите ее. Скорее всего, это будет означать необходимость докупить FXCN, чтобы восстановить плановый вес в портфеле. Если срок ребалансировки еще не настал (возможно, вы планируете действовать один раз в год) — отложите торговые операции.

Может, сейчас продать, а когда еще упадет — купить?

Как правило, активные покупки и продажи не приводят к хорошему результату —предугадать момент разворота рынка очень сложно. Лучше оставаться «в рынке» и корректировать доли вложений в соответствии с планом.

Вы закроете фонд?

Нет. Для этого попросту нет оснований — фонд будет продолжать реплицировать индекс, в т.ч. с учетом любых возможных смен листинга с США на Гонконг. Вложения в FXCN позволяют диверсифицировать риск отдельных компаний. Акции в фонд приобретаются как в Гонконге (⅔), так и в США (⅓). Причиной для закрытия фонда обычно бывает его малый размер, но объем FXCN не маленький — стоимость чистых активов фонда более 140 млн долл.

Что делают другие инвесторы?

Покупают. Только за последние дни в фонд FXCN поступило более 10 миллионов долларов.

Хорошо, а что вообще происходит в Китае, откуда падение рынков?

Основная причина нисходящего тренда и просадок последних дней не риск делистингов, а реализация риска давления властей Китая на техносектор. Акции развивающихся стран более волатильны, чем акции развитых стран, но в обмен на повышенный риск имеют тенденцию приносить больший доход в долгосрочном периоде.

Что стало поводом для падения?

Власти Китая объявили о новых регуляторных требованиях к сектору онлайн-образования, электронной торговли и др. Для одних участников рынка это означает небольшие доработки, для других — кардинальную трансформацию бизнеса. Пример наиболее пострадавшей компании — TAL.

Как последние события помогают понять, что лучше для обычного инвестора: акции отдельных компаний или диверсифицированные фонды?

Если вы инвестируете в отдельные компании, вы берете на себя их специфические (присущие только им) риски плюс риск рынка в целом. Если вы инвестируете в индексный фонд, вы берете на себя только риск рынка.

Последние новости

Подпишитесь и оставайтесь в курсе!

Мы будем присылать вам новости финансового рынка, новости ETF,
новые публикации и ссылки на вебинары.

ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Управляющая компания ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) (регистрационный номер ОС407513, зарегистрированный офис: 2-й этаж 4 Хилл Стрит, Лондон, W1J 5NE). Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com.

Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Данная информация не является предложением финансовых услуг и (или) индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим личным обстоятельствам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и уровню риска, который вы готовы принять при реализации своих инвестиционных решений, является исключительно задачей инвестора. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в упомянутые здесь финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Представленная информация носит общедоступный характер, не предназначена для конкретной целевой аудитории и/или отдельного лица, не учитывает личные обстоятельства каждого инвестора (не основана на учете информации о нем) и не может рассматриваться в качестве подходящей для инвестирования конкретного лица, получившего к ней доступ.

Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.

Источник

Как купить ETF на Московской бирже

И чем они друг от друга отличаются

ETF (exchange traded funds) — торгующиеся на бирже инвестиционные фонды. Мы о них уже много раз писали, но не грех и повторить.

Для начала очень коротко о том, что такое ETF.

Есть много компаний с акциями. У одних акции за месяц выросли на 10%, у кого-то упали на 3%, у кого-то не изменились. Если вложиться только в какую-то одну, можно не угадать и потерять часть денег.

Эту проблему решают фонды: они собирают диверсифицированный портфель акций или облигаций на миллионы и миллиарды рублей и продают долю в этом портфеле. Покупая акцию фонда, вы как бы покупаете микроскопические доли всех активов, которые собрал этот фонд. Вход в инвестиции через фонд сравнительно низкий: несколько тысяч рублей.

Метафора: повар в ресторане покупает мешок картошки, несколько кочанов капусты, еще всяких разных овощей и много мяса и делает из этого суп. Вы покупаете тарелку супа: в нем есть и картошка, и мясо, и всё остальное, но по чуть-чуть.

Как купить ETF

ETF на Московской бирже

ETF торгуются на Московской бирже так же, как акции компаний. Сейчас там 15 ETF от двух провайдеров — FinEx и ITI Funds.

Акции ETF стоят примерно от 550 до 7250 рублей за штуку в зависимости от наименования. Их точная цена меняется много раз в течение дня.

Минимум можно купить 1 акцию.

Акции ETF может приобрести любой желающий, кроме некоторых государственных служащих. Дело в том, что некоторым чиновникам и сотрудникам правоохранительных органов нельзя использовать иностранные финансовые инструменты, а ETF как раз такими и считаются.

Для покупки акций ETF понадобится брокерский счет или ИИС. Такие счета можно открыть у брокера — юридического лица с особой лицензией, который дает доступ на биржу. Брокер передает на биржу заявки о покупке и продаже ценных бумаг, учитывает активы инвестора, рассчитывает прибыль инвестора и удерживает с нее НДФЛ. Как выбрать брокера, мы писали в отдельной статье.

У нас в группе «Тинькофф» есть брокер, и он поддерживает сделки с ETF.

Инвестиции — это несложно

Фонды акций

Большинство ETF на Московской бирже вкладывают деньги в акции. Хотя представлены не все рынки и пока нет глобальных ETF типа фонда акций всего мира, выбрать всё равно есть из чего.

Комиссия и количество компаний в портфелях разных фондов

Чем больше компаний в портфеле ETF, тем лучше для инвестора.

Фонд SBMX формально не ETF, а биржевой ПИФ: есть разница в механизмах работы и контроля. Впрочем, с точки зрения обычного инвестора, отличия не очень большие. Зато это российский финансовый инструмент, тогда как акции ETF считаются иностранными инструментами. Это важно для некоторых госслужащих.

Фонды облигаций

Облигации — важная часть инвестиционного портфеля. На Московской бирже есть три фонда, которые позволяют вкладываться в еврооблигации — долговые бумаги в иностранной валюте. Большинство таких бумаг стоят очень дорого, но благодаря ETF их легко иметь даже в небольшом инвестиционном портфеле.

FXRB. Отслеживается индекс российских корпоративных еврооблигаций EMRUS Bloomberg Barclays. В составе фонда — 27 бумаг, в том числе евробонды «Газпрома», Сбербанка, РЖД, «Алросы». Комиссия за управление — 0,95%.

В фонде применяется механизм рублевого хеджирования. Это означает, что изменения курса валют сами по себе не влияют на цену акции ETF, при этом хеджирование может дать прибавку к доходности.

FXRU. Полный аналог FXRB, но хеджирование не используется. Значит, при росте доллара акции фонда вырастут в цене, при падении доллара — упадут. Расходы фонда меньше, чем у FXRB: 0,50% вместо 0,95%.

RUSB. Этот фонд похож на FXRU, но средства вложены не только в корпоративные еврооблигации российских компаний, но и в еврооблигации Минфина. В фонде 22 наименования ценных бумаг. Комиссия за управление — 0,50%.

Фонд денежного рынка FXMM

Фонд чем-то похож на банковский вклад: деньги размещены в краткосрочных государственных облигациях США ( T-bills ), при этом используется хеджирование. По факту фонд наполнен гособлигациями США, а ведет себя как депозит в рублях. Благодаря этому цена акций ETF медленно и стабильно растет и не зависит от курса доллара. Комиссия — 0,49%.

FXMM можно использовать для временного размещения свободных средств на брокерском счете или ИИС, но не забывайте о комиссиях за совершение сделки. Акциями FXMM придется владеть хотя бы одну неделю или две, только чтобы рост цены акций окупил затраты на их покупку и продажу.

Фонд золота FXGD

Единственный сырьевой ETF на Московской бирже позволяет вложиться в золото, которое традиционно считается защитным активом для кризисов. Это хорошая альтернатива обезличенным металлическим счетам. Комиссия за управление — 0,45%.

Фонд не владеет физическим золотом. Изменения цены золота отслеживаются методом синтетической репликации с помощью краткосрочных облигаций США и свопа полной доходности. Сложно звучит, зато фонд точно отслеживает цену металла.

Есть разные мнения, нужно ли инвестору золото. Основатель крупнейшего хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио считает, что выделить 5—10% инвестиционного портфеля на золото — хорошее решение.

Какие фонды выбрать

Доходность ETF заранее не известна и никем не гарантируется. Нельзя сказать, что акции одного фонда будут хорошим вложением, а другого — плохим. Выбор ETF зависит от того, на какой срок инвестор вкладывается и насколько он готов к риску.

Не стоит все вкладывать в активы одной страны. Разумнее распределить средства между ETF на акции США, Китая, России и других государств, добавить какую-то долю облигаций.

Нет готовых решений, которые можно просто скопировать и получить нужный вам результат. Распределение средств инвестиционного портфеля между акциями, облигациями и другими активами должно подбираться под нужды инвестора с учетом горизонта инвестирования, готовности к риску и других факторов.

Ликвидность ETF

У всех биржевых фондов, упомянутых в статье, есть маркетмейкер — организация, обеспечивающая ликвидность. Это означает, что практически в любое время, когда работает биржа, можно купить или продать акции ETF или паи ПИФа по цене, близкой к справедливой. Справедливая цена — это стоимость чистых активов фонда, деленная на число акций или паев фонда.

При сделках с ETF советую использовать лимитированные заявки: в них указана цена, по которой вы хотите совершить сделку. Если нужную или более выгодную для вас цену никто из участников торгов не дает, сделка не состоится. А вот рыночные заявки исполняются по лучшей имеющейся цене, и это может обернуться для вас неприятным сюрпризом.

Дело в том, что иногда маркетмейкер ненадолго исчезает. При этом останутся другие участники торгов с ценами, зачастую далекими от справедливых. Если вы в этот момент подадите рыночную заявку, то купите или продадите бумаги по тем ценам, которые есть на бирже в этот момент. Это может быть невыгодно.

Например, инвестор хочет купить 20 акций фонда FXCN. Маркетмейкер готов продать 1700 акций по 2305 Р за штуку. Это лучшая цена на данный момент.

Теперь представим, что маркетмейкер на какое-то время перестал участвовать в торгах, то есть нет предложений на продажу по 2305 Р за акцию.

Р за штуку. Скриншот из торгового терминала QUIK» loading=»lazy» data-bordered=»true»>

Р за штуку. Скриншот из торгового терминала QUIK» loading=»lazy» data-bordered=»true»>

Издержки, налогообложение и другие нюансы

Комиссии за управление фондами на Московской бирже выше, чем у фондов, торгующихся на биржах Европы или США. С другой стороны, комиссии отечественных ETF заметно ниже, чем у ПИФов, и их можно легко купить на бирже — это существенный плюс по сравнению с ПИФами.

Доход от акций ETF, торгующихся на Московской бирже, облагается налогом так же, как прибыль от операций с другими ценными бумагами. НДФЛ при необходимости удержит брокер.

Можно не платить НДФЛ с дохода от продажи ETF, если владеть их акциями хотя бы 3 года. Или можно покупать ETF через ИИС — это даст налоговый вычет с внесенной на ИИС суммы или освобождение от налога по всем операциям на счете.

Некоторые ETF можно купить и продать за доллары. Подробнее об этом мы писали в материале «Вложить валюту на Московской бирже».

Санкции и ETF

Отдельно остановлюсь на вопросе, который беспокоит некоторых инвесторов: могут ли американские санкции навредить ETF на Московской бирже и лишить инвесторов денег?

Краткий ответ: это маловероятно. Представитель FinEx подробно объясняет, почему так.

Мнение: у ETF нет санкционных рисков

Мы считаем, что инвесторам в ETF на Московской бирже не стоит беспокоиться из-за санкций.

Во-первых, санкции, по имеющейся информации, могут быть направлены против отдельных российских кредитных организаций, а не против европейских фондов — ETF на Московской бирже.

Во-вторых, сам механизм санкций не затрагивает ценные бумаги фондов. Санкции могут создать какой-то риск для долларовых депозитов, а не для фондов, независимо от того, на какой бирже обращаются их акции.

Инфраструктуру управляющей компании санкции тоже никак не затрагивают.

Возможный дискомфорт может быть связан исключительно с гипотетическими действиями российских игроков: банки и государство могут в качестве ответной меры ухудшить положение владельцев иностранных ценных бумаг. Здесь возможны два негативных сценария.

Отдельный брокер прекратит работать с иностранными ценными бумагами. Однако ETF можно перевести от одного брокера к другому без совершения денежных транзакций. Их можно будет продать позже, через другого брокера.

Государство ограничит обращение иностранных ценных бумаг в России. В таком случае администратор фондов «Бэнк-оф-нью-йорк-меллон», учитывающий активы ETF, предложит всем желающим погасить ETF аналогично досрочному погашению облигаций. Для этого есть специальная процедура. Погашение пройдет с учетом интересов инвесторов, то есть с учетом гипотетических ограничений. Обо всем позаботится «Бэнк-оф-нью-йорк-меллон», от инвестора потребуется только дать согласие на погашение.

Мы считаем, что те санкции США, о которых сейчас есть сведения и которые мы можем представить, никак не повлияют на обращение ETF на Московской бирже.

Запомнить

И мне интересно по комиссиям! Особенно мне не понятно что означает цифры по комиссиям представленные в этой статье ведь у них не указано ни срока за который берутся комиссии ни сделки за которые берутся эти комиссии. Такое ощущение, что вот например у фонда ETF FXRB комиссия 0,95% в день. Кто нибудь может подсказать по подробнее?

Стас, это годовая комиссия провайдера Фонда. Она высчитывается ежедневно малыми долями из стоимости актива. Не затрагивая ваш биржевой счет и средства на нем. Короче, если ETF это суп из бумаг, то 0.95% это зарплата повара.

Анна, правильно я понимаю, что можно сказать бумаги ETF будут дешеветь ежедневно на этот* процент?

Maksim, комиссия уже зашита в стоимость актива

Еtf основан на том, что покупает на инвестиции активы согласно стратегии. Все хорошо, пока рынок растущий, как в последнем десятилетии, но что будет в случае полномасштабного кризиса, как в 2008. Если у фонда все их активы одновременно и на неопределенный срок просядут кратно, и фонд не сможет получать прибыль от них как в настоящее время, то возможна ли ситуация, что управляющая компания закроет свои etf (или часть из них), как произошло недавно с частью etf от finex в РФ (хоть там и совсем другая причина была) и в таком случае, если УК не сможет дальше управлять фондами, активы будут продавать по рынку, который будет явно сильно ниже, чем сейчас и инвесторы, которые вложились в эти фонды однозначно потеряют свои деньги и не смогут lаже как-то повлиять на эту продажу активов фонда? Возможен такой вариант развития событий?

Если фонды смогут продержаться и в кризис и вышеописанной ситуации с потерей половины портфеля при продаже etf активов по рынку в кризис не возникнет, то etf имеет все преимущества, чем если только брать акции, самому реплицируя индекс, но с акциями хотя бы есть надежда переждать кризис и получить свое с %, а не бессильно наблюдать, как твой портфель продается в полцены(

В статью уже необходимо добавить БПИФ «AKNX «Технологии 100» от Альфа-Капитал.

Из ETF вложился бы в SANP500. Но американские акции сейчас на пике, нет смысла вкладываться и получать 3-6%, чтобы на третий год столкнуться с рецессией. Надо ждать просадку или кризиса.

Василий, забавно, седьмого октября 2019, на следующий день после вашего комментария, FXUS стоил 3400. Сегодня 4221. Рост 24%. Мне кажется, неплохо

P.S. Если можно оценку, выбранного мною портфеля отправить на эл. почту: vasiliycher@mail.ru
Эти ETF я хочу разместить на ИИС у брокера Тинькофф, у которого и хочу открыть ИИС в ближайшие дни.
Буду очень благодарен, если поможете в формировании портфеля ETF и размещения его на ИИС у брокера Тинькофф.

Спасибо за статью.прикупил всех по парочке для теста пару месяцев назад fxmm, fxru, fxcn, fxus и fxrb. За помледний месяц туда сюда колбасит, по акциям как рос так и америка в минусе, облиги рос и казна плюс, китайцы туда сюда. Вообще интересно. Посмотрю что дальше. Думал на ИИС часть офз часть ЕТФов купить и забыть на 3 года.

Источник